विनिमय बाजार में, किसी भी संपत्ति की अपनी कीमत होती है, जो हमेशा गतिकी में होती है, कुछ सीमाओं के भीतर लगातार बदलती रहती है। मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण बहुत भिन्न हो सकते हैं और कई कारकों के एक साथ प्रभाव से निर्धारित होते हैं। यह कच्चे माल, मुद्राओं, स्टॉक, कीमती धातुओं की कीमतों में अंतर है जो बाजार सहभागियों को लाभ कमाने की अनुमति देता है।
"अस्थिरता" की अवधारणा का अर्थ
यदि विनिमय परिसंपत्तियों का मूल्य अपरिवर्तित होता, तो विनिमय व्यापार सभी अर्थ खो देता। इसलिए, एक व्यापारी जो अन्य अवधारणाओं के साथ, विनिमय व्यापार की विशेषताओं से परिचित होना शुरू करता है, उसे "अस्थिरता" शब्द का अर्थ समझना होगा। यह पैरामीटर परिसंपत्ति की कीमतों की अस्थिरता की विशेषता है और अधिकांश निवेश पूर्वानुमानों की संरचना में शामिल है।
अस्थिरता एक सीमा है जिसके भीतर किसी विशेष संपत्ति की कीमत समय के साथ बदलती है। अस्थिरता एक निश्चित अवधि के भीतर तय की जाती है, जो एक दिन, एक सप्ताह, एक महीना या एक वर्ष भी हो सकती है। इस पैरामीटर का विश्लेषण पिछले मूल्य के उतार-चढ़ाव को ध्यान में रखते हुए पूर्वानुमान लगाना और दांव लगाना संभव बनाता है। बाजार में कारोबार की जाने वाली सभी संपत्तियों की कीमतें अस्थिर हैं: कच्चे माल, स्टॉक, बांड, कीमती धातुएं, मुद्राएं। इस संकेतक को देखते हुए, व्यापारी निवेश साधन और ट्रेडिंग रणनीतियों के चुनाव पर सूचित निर्णय ले सकते हैं।
अस्थिरता को मापते समय, एक निश्चित अवधि के लिए औसत संकेतकों का उपयोग किया जाता है, जो या तो निरपेक्ष (मौद्रिक) या मूल्य के सापेक्ष मूल्य, यानी प्रतिशत में व्यक्त किए जाते हैं। विश्लेषण के लिए सबसे दिलचस्प वस्तुओं, प्रतिभूतियों और मुद्राओं के लिए बाजार की अस्थिरता है।
अस्थिरता एक निश्चित सीमा के भीतर है। इस सूचक की गणना करने के लिए, आमतौर पर दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव वाले चार्ट का उपयोग किया जाता है, जो मूल्यों के प्रसार के परिमाण को निर्धारित करते हैं, अर्थात विनिमय दिवस के लिए व्यापारिक संपत्ति के अधिकतम और न्यूनतम मूल्य के बीच की दूरी।
यदि हम विश्लेषण के लिए साप्ताहिक चार्ट का उपयोग करते हैं, तो मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा भिन्न होगी। वित्तीय विश्लेषण करते समय, औसत अस्थिरता का अक्सर उपयोग किया जाता है, जिसकी गणना व्यक्तिगत संकेतकों वाले नमूने के औसत मूल्य के रूप में की जाती है। इस तरह से गणना की गई अस्थिरता पिछले मूल्यों को ध्यान में रखते हुए कीमतों में गिरावट या वृद्धि का पूर्वानुमान लगाना संभव बनाती है।
अस्थिरता संकेतक
संकेतकों का उपयोग करके अस्थिरता का आकलन किया जाता है। इस तरह के विश्लेषण के लिए कई उपकरण हैं, लेकिन तथाकथित बोलिंगर बैंड सबसे आम हैं। यह संकेतक सीमित उतार-चढ़ाव के साथ परिसंपत्ति की कीमतों में अस्थिरता के स्तर को दर्शाता है। यदि अनुमानित पैरामीटर एक संकीर्ण गलियारे में आता है, तो उच्च संभावना के साथ विनिमय दर में बड़े पैमाने पर बदलाव की भविष्यवाणी करना संभव है। इस पद्धति के अतिरिक्त सीसीआई संकेतक है, जो आपको बाजार में सबसे उपयुक्त प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने की अनुमति देता है।
अस्थिरता प्रकार
कई प्रकार की अस्थिरता है:
- ऐतिहासिक अस्थिरता;
- संभावित अस्थिरता;
- ऐतिहासिक अपेक्षित अस्थिरता।
अस्थिरता प्रासंगिक हो सकती है जब यह किसी विशिष्ट अवधि के दौरान किसी परिसंपत्ति के मूल्य में परिवर्तन को दर्शाता है, और संभावित मूल्य परिवर्तन की भविष्यवाणी करने की बात आती है। वास्तविक ट्रेडिंग अनुभव वाले ट्रेडर्स सबसे अधिक लाभदायक स्थितियों में अपेक्षित अस्थिरता और ट्रेड की सटीक गणना करने में सक्षम हैं।
अस्थिरता को प्रभावित करने वाले कारक
निम्नलिखित कारक बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा को प्रभावित करते हैं:
- देश के सेंट्रल बैंक की ब्याज दरों में बदलाव;
- ऋण जोखिम का स्तर;
- आर्थिक प्रतिबंधों की उपस्थिति या अनुपस्थिति;
- ऊर्जा संसाधनों का बाजार मूल्य;
- मुद्रा के आरक्षित स्टॉक में कमी;
- पूंजी बहिर्वाह।
अस्थिरता और बाजार विश्लेषण
व्यापारी न केवल उस दिशा में रुचि रखते हैं जिसमें बाजार आगे बढ़ेगा, बल्कि इस तरह के आंदोलन की गतिशीलता में भी रुचि रखता है। यह परिवर्तन की दर है जो अंततः इस संभावना को निर्धारित करती है कि व्यापारिक संपत्ति की कीमतें उन मूल्यों से अधिक हो जाएंगी जिन्हें बाजार सहभागी महत्वपूर्ण मानता है। इस गति का एक संकेतक मूल्य का मानक विचलन है, अर्थात, औसत मूल्य के संबंध में डेटा बिंदु कितनी व्यापक रूप से बिखरे हुए हैं, इसका एक माप है।
मूल्य परिवर्तन की गणना के तरीके:
- मूल्य में प्रतिशत परिवर्तन की गणना;
- पिछली कीमत के बाद की कीमत के अनुपात के लघुगणक की गणना;
- दो मापदंडों की जटिल गणना।
सफल एक्सचेंज ट्रेडिंग के लिए, न केवल मूल्य आंदोलन की दिशा को सही ढंग से निर्धारित करना आवश्यक है, बल्कि यह भी अनुमान लगाना है कि ऐसा परिवर्तन कब तक होगा। अस्थिरता का अनुमान लगाने के लिए हमेशा सटीक गणना विधियों के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है। कभी-कभी सबसे सामान्य, अनुमानित माप पर्याप्त होते हैं। आइए मान लें कि सप्ताह के दौरान किसी संपत्ति की कीमत शुक्रवार को बाजार के बंद होने पर तय की गई कीमत के 1-2% के भीतर भिन्न होती है। इसे कम अस्थिरता माना जाता है। अगर कीमत या तो बढ़ी या 10-15% गिर गई, तो हम उच्च अस्थिरता के बारे में बात कर सकते हैं।
अस्थिरता पर विचार करते समय, एक प्रवृत्ति की अवधारणा पर विचार किया जाना चाहिए। तथ्य यह है कि परिसंपत्ति की कीमतें या तो ऊपर (तेजी) या नीचे (मंदी) चलती हैं। कभी-कभी बाजार में कोई खास उतार-चढ़ाव नहीं होता है। इस मामले में, वे "बग़ल में" प्रवृत्ति की बात करते हैं। जब अस्थिरता की बात आती है, तो विश्लेषक यादृच्छिक बाजार मूल्य परिवर्तनों की डिग्री का जिक्र कर रहे हैं जो बाजार की कीमतों को मौजूदा प्रवृत्ति से दूर ले जाते हैं। आम तौर पर, इस तरह के आंदोलन कुछ एक बार की घटनाओं के कारण होते हैं जो अधिकांश बाजार सहभागियों के व्यवहार को प्रभावित करते हैं।
स्टॉक ट्रेडिंग में अस्थिरता का उपयोग कैसे करें?
उच्च अस्थिरता वाले बाजार को अक्सर सट्टेबाजों के समय के रूप में जाना जाता है, क्योंकि कीमतों में उतार-चढ़ाव की एक महत्वपूर्ण श्रेणी महत्वपूर्ण लाभ ला सकती है। हालांकि, अच्छी या बुरी घटना के रूप में मजबूत अस्थिरता का हमेशा स्पष्ट रूप से मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। यह संकेतक लंबे समय तक निवेश की गई पूंजी और तेजी से सट्टा लेनदेन दोनों को अलग-अलग तरीकों से प्रभावित करता है।
मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा बाजार की स्थिति में मुख्य रुझानों के संकेतक के रूप में कार्य करती है। यदि बाजार सहभागियों की गतिविधि का स्तर कम है, तो कीमत अपेक्षाकृत संकीर्ण सीमा में है, प्रवृत्ति कमजोर है। उच्च अस्थिरता संकेतकों के साथ, हम एक बड़े रुझान की शुरुआत के बारे में बात कर सकते हैं।
एक अस्थिर बाजार न केवल एक व्यापारी के लाभ को बढ़ा सकता है, इससे बहुत बड़ा नुकसान हो सकता है। यह उन लेनदेन के लिए विशेष रूप से सच है जहां उत्तोलन का उपयोग किया जाता है। संभावित नुकसान को कम करने के लिए उपकरणों का उपयोग हमेशा उचित नहीं होता है, क्योंकि इस तरह के स्टॉप लॉस को मजबूत कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण आसानी से खारिज किया जा सकता है। संभावित सिफारिशों में से एक है कम अस्थिरता पर बाजार में प्रवेश करना, और बाजार में एक मजबूत प्रवृत्ति उभरने पर इसे छोड़ देना, जो कि कीमतों में उतार-चढ़ाव की एक महत्वपूर्ण श्रेणी की विशेषता है।
जब लंबी अवधि के निवेश की बात आती है, तो यह माना जाता है कि कम अस्थिरता वाले वित्तीय साधनों का उपयोग करना सुरक्षित है। शायद यह आय को थोड़ा कम कर देगा, लेकिन यह प्रवृत्ति में तेज बदलाव के मामले में निवेशक को घबराने की आवश्यकता से बचाएगा जो कि ठोस वित्तीय नुकसान ला सकता है।
भले ही कोई ट्रेडर शॉर्ट टर्म सट्टा में लगा हो या लंबे समय के लिए निवेश कर रहा हो, उसे अपने काम में अस्थिरता संकेतकों को ध्यान में रखना होगा। एसेट मूल्य में उतार-चढ़ाव का चार्ट ट्रेडर के टर्मिनल में बनाया जा सकता है, जो ब्रोकरेज कंपनी द्वारा अपने ग्राहकों को प्रदान किया जाता है। टर्मिनल में आमतौर पर अस्थिरता का आकलन करने के लिए मानक उपकरण शामिल होते हैं।यदि वांछित है, तो उपयोगकर्ता स्वतंत्र रूप से टूलकिट को तीसरे पक्ष के कार्यक्रमों के साथ पूरक कर सकता है जो मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा का आकलन करने के लिए उपयुक्त हैं।
अर्थव्यवस्था पर अस्थिरता का प्रभाव
मूल्य अस्थिरता नकारात्मक परिणामों के जोखिम वहन करती है। महत्वपूर्ण अस्थिरता का प्रभाव समाज और अर्थव्यवस्था के व्यापक क्षेत्रों को प्रभावित कर सकता है - देश में प्रतिभूति बाजार से लेकर खाद्य स्टॉक तक। परिणाम डोमिनोज़ प्रभाव से तुलनीय हो सकते हैं: अस्थिरता में तेज वृद्धि से विश्व एक्सचेंजों का पतन हो सकता है और उद्यमों का वित्तीय पतन हो सकता है। कीमतों में एक महत्वपूर्ण और तेजी से बदलाव से घरेलू खर्च में कमी आती है और परिणामस्वरूप, व्यापार क्षेत्र में काम करने वाली कंपनियों के मुनाफे में कमी आती है।
मूल्य में उतार-चढ़ाव का उच्च आयाम बाजार में स्थिरता की कमी और खराब नियंत्रणीयता की गवाही देता है। जब अस्थिरता कम हो जाती है, तो वे अर्थव्यवस्था के स्थिर राज्य में प्रवेश और संकट की घटनाओं की अनुपस्थिति के बारे में बात करते हैं।
एक सांख्यिकीय पैरामीटर के रूप में, अस्थिरता वित्तीय जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में कार्य करती है। समय-परीक्षण किए गए सांख्यिकीय संकेतकों का उपयोग निवेशक को संपत्ति प्राप्त करने के मामले में जोखिम की डिग्री का आकलन करने की अनुमति देता है। नियमित और समझदारी से निवेश करते समय, अस्थिरता पूंजी को लाभ पहुंचाती है और इसके विकास में योगदान करती है।
