एक व्युत्पन्न वित्तीय साधन आम तौर पर एक विशेष प्रकार का अनुबंध होता है, जिसके तहत लेन-देन के लिए एक पक्ष दूसरे भागीदार को एक निश्चित मूल्य पर और एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित अंतर्निहित संपत्ति देने का कार्य करता है।
डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जो किसी वस्तु या अन्य निवेश परिसंपत्ति के संबंध में देनदारियों पर आधारित होते हैं। इस प्रकार के उपकरण का दूसरा नाम डेरिवेटिव है। वास्तव में, एक व्युत्पन्न वित्तीय साधन अक्सर किसी अन्य सुरक्षा के लिए एक सुरक्षा होता है, अर्थात यह दूसरी संपत्ति के संबंध में द्वितीयक होता है।
डेरिवेटिव के सबसे आम प्रकार हैं:
- वायदा;
- विकल्प;
- अदला-बदली;
- अदला-बदली;
- वायदा अनुबंध;
- अंतर के लिए अनुबंध।
व्युत्पन्न वित्तीय साधनों को आमतौर पर उन संपत्तियों के अनुसार प्रकारों में विभाजित किया जाता है जो उनका आधार बनाती हैं।
वित्तीय व्युत्पन्न प्रतिभूतियों में, एक नियम के रूप में, ग्रेट ब्रिटेन, संयुक्त राज्य अमेरिका और कई अन्य देशों के दीर्घकालिक और अल्पकालिक बांडों पर दरों के आधार पर अनुबंध शामिल हैं।
मुद्रा व्युत्पन्न प्रतिभूतियां प्रमुख विश्व मुद्राओं की दरों के आधार पर अनुबंधों को संदर्भित करती हैं।
इंडेक्स डेरिवेटिव्स सिक्योरिटीज के इंडेक्स पर किए गए अनुबंध हैं।
कमोडिटी डेरिवेटिव्स में कीमती और कुछ अलौह धातुओं और कृषि उत्पादों के लिए ऊर्जा संसाधनों के अनुबंध शामिल हैं। हालांकि, वित्तीय डेरिवेटिव में अंतर्निहित परिसंपत्तियों की वास्तविक सुपुर्दगी केवल कुछ ही फॉरवर्ड लेनदेन में की जाती है। आमतौर पर, लेन-देन का विनियमन आपसी बस्तियों के माध्यम से किया जाता है, जो नकद में किया जाता है।
व्युत्पन्न वित्तीय साधनों का उपयोग अक्सर बाजार जोखिमों (हेज) को हेज करने के लिए किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक अनाज उत्पादक भविष्य में अपने उत्पादों की कीमतों में गिरावट से खुद को बचा सकता है, जब वह फसल की उम्मीद करता है। या, उदाहरण के लिए, एक ऑटोमोबाइल कंपनी, डेरिवेटिव के माध्यम से, अलौह धातुओं की कीमतों में तेज वृद्धि के खिलाफ बीमा कर सकती है।
व्युत्पन्न वित्तीय साधनों के उपयोग में एक अन्य क्षेत्र सट्टा लेनदेन है। व्युत्पन्न के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक यह है कि इसके अधिग्रहण के लिए अन्य वित्तीय साधनों की तुलना में काफी कम वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता होती है। अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 100,000 यूरो का वायदा खरीदने के लिए, आपको केवल कुछ हजार डॉलर के संपार्श्विक की आवश्यकता होगी। वित्तीय सट्टेबाज के पास पर्याप्त उत्तोलन प्राप्त करने की क्षमता है जो प्रतिफल की दर को बढ़ाता है। लेकिन उच्च संभावित लाभ सीधे निवेशित धन के नुकसान की संभावना से संबंधित है: डेरिवेटिव के साथ लेनदेन सबसे जोखिम भरा है।
एक वित्तीय व्युत्पन्न की कीमत सीधे अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य से संबंधित है, हालांकि कीमतों में कोई पूर्ण संयोग नहीं है। रेटिंग, क्रेडिट इंडेक्स, भौतिक वस्तु या सुरक्षा के मूल्य में उतार-चढ़ाव के साथ, डेरिवेटिव का मूल्य भी बदल जाता है। इसलिए, डेरिवेटिव वित्तीय साधनों के बाजार मूल्य में अंतर पर खेलते समय, आपको उन कारकों की सावधानीपूर्वक निगरानी करने की आवश्यकता है जो किसी न किसी तरह से प्राथमिक (अंतर्निहित) संपत्ति के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं।
विशाल डेरिवेटिव बाजार को वर्तमान में वित्तीय दुनिया के सबसे तेजी से बढ़ते क्षेत्रों में से एक माना जाता है।
