किसी विषय, उद्यम या संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता की डिग्री कठिन व्यावसायिक समय में इसके अस्तित्व और स्थिरता का एक संकेतक है, यह एक संकेतक है कि एक उद्यम अपने समकक्षों के साथ अपने स्वयं के धन से खातों का निपटान कैसे कर सकता है, जो संगठन की साख के संकेतकों में से एक है।.
वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात
पश्चिमी देशों में, वित्तीय स्वतंत्रता का गुणांक व्यापक है, क्योंकि यह पूरी तरह से धन के बाहरी स्रोतों पर किसी भी संस्था की निर्भरता को दर्शाता है। संकेतक की गणना कुल ऋण को सभी देनदारियों के योग से विभाजित करने के परिणाम के रूप में की जाती है।
रूस में, वित्तीय निर्भरता (स्वतंत्रता) के गुणांक की गणना रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के आदेश संख्या 173 दिनांक 2010-17-04 के अनुसार की जाती है और इसकी गणना निम्न सूत्र के अनुसार की जाती है:
केएफजेड = (डीओ + केओ - ज़ू + डीबीपी + आर) / पी, जहां:
- - वित्तीय निर्भरता (स्वतंत्रता) का गुणांक;
- DO - सभी दीर्घकालिक ऋण दायित्वों का योग;
- KO अल्पकालिक ऋण दायित्वों की राशि है;
- ज़ू - संस्थापकों को कुल ऋण;
- - भविष्य की अवधि में नियोजित आय;
- - आगामी खर्चों के लिए आरक्षित राशि;
- पी देनदारियों की राशि है।
बैलेंस शीट में, 2010 से शुरू होकर, "आय के भुगतान के लिए संस्थापकों को ऋण" लाइन को बाहर रखा गया है, क्योंकि इस ऋण को देय खातों के रूप में मान्यता दी गई है और वित्तीय विवरण इसे स्पष्ट करने के लिए काम कर सकते हैं।
वित्तीय निर्भरता के संकेतक के लिए इष्टतम मूल्य 0.5 का अनुपात माना जाता है, जिस पर इक्विटी और उधार ली गई पूंजी का अनुपात समान होता है। एक उत्कृष्ट संकेतक को 0.8 का गुणांक माना जाता है, जिस पर कुल पूंजी ऋण देनदारियों की संरचना में केवल 20% का कब्जा होता है। वित्तीय स्वतंत्रता के ऐसे संकेतकों के साथ, कंपनी अपने स्वयं के स्रोतों से बनी संपत्ति की मदद से अपने सभी दायित्वों को आसानी से पूरा कर सकती है।
किसी कंपनी की वित्तीय स्वतंत्रता का संकेतक पूरी तरह से उसकी पूंजी की संरचना और उसकी संपत्ति और भंडार के वित्तपोषण में अपनाई जाने वाली नीति, परिसंपत्तियों के निवेश की दिशा पर निर्भर करता है।
वित्तीय स्वतंत्रता विश्लेषण
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति और वित्तीय स्वतंत्रता का विश्लेषण करते समय, बहुत अधिक संकेतकों का उपयोग किया जाता है। उनमें से:
- स्वायत्तता गुणांक;
- स्वयं और उधार ली गई धनराशि के अनुपात की डिग्री;
- कार्यशील पूंजी की स्थिति।
स्वायत्तता अनुपात
स्वायत्तता गुणांक एक वित्तीय विशेषता है जो दर्शाती है कि धन के स्रोतों के प्रत्येक रूबल में कितने कोप्पेक स्वयं के धन हैं।
गुणांक की गणना के लिए सूत्र
का = एसके / आईएस, जहां:
- का - स्वायत्तता का गुणांक;
- SK - किसी उद्यम या संगठन की इक्विटी पूंजी का आकार;
- आईएस - धन के स्रोत जिससे उद्यम को वित्तपोषित किया जाता है।
ऐसा माना जाता है कि इस गुणांक का मान कम से कम 0, 5 होना चाहिए। यानी फंड के सभी स्रोतों में से आधा या आधे से ज्यादा कंपनी के अपने फंड पर पड़ता है। यह संकेतक जितना अधिक महत्वपूर्ण होगा, इस उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता उतनी ही बेहतर होगी।
उधार ली गई निधि अनुपात के लिए इक्विटी
यह संकेतक कंपनी की इक्विटी पूंजी की राशि में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी को दर्शाता है। गुणांक की गणना के लिए निम्न सूत्र का उपयोग किया जाता है:
с = ЗС / एसके, जहां:
- с - स्वयं के धन के लिए उधार ली गई धनराशि के अनुपात का गुणांक;
- - उधार ली गई धनराशि की राशि;
- SK - किसी संगठन या उद्यम की इक्विटी पूंजी की राशि।
यह गुणांक हमेशा एक से कम होना चाहिए, जिसका अर्थ है कि विषय की इक्विटी पूंजी के प्रत्येक रूबल के लिए 1 रूबल से अधिक उधार ली गई धनराशि को आकर्षित नहीं करना चाहिए।बाहरी स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता जितनी कम होगी, संकेतक उतना ही कम होगा।
शेयर पूंजी
किसी उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता का अध्ययन करने के संदर्भ में, यह इतना महत्वपूर्ण नहीं है कि इक्विटी पूंजी का आकार महत्वपूर्ण है, बल्कि इसकी अपनी कार्यशील पूंजी का स्तर है। उन्हें शुद्ध परिसंचारी संपत्ति भी कहा जाता है, जो स्वयं के पूंजी निवेश से बनती हैं। व्यवहार में, एक आर्थिक इकाई की गैर-वर्तमान संपत्ति अक्सर न केवल अपने स्वयं के पूंजी कोष से बनाई जाती है, बल्कि लंबी अवधि के उधार के कारण भी होती है। कुछ मामलों में, अल्पकालिक ऋण और उधार गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की राशि में भी दिखाई देते हैं। वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में न केवल इक्विटी पूंजी, बल्कि अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि, देय खाते और अन्य अल्पकालिक देनदारियां भी शामिल हैं। इसलिए, शुद्ध वर्तमान संपत्ति की मात्रा की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:
सीएचओए = एसके + डीओ - वीए, जहां:
CHOA - शुद्ध वर्तमान संपत्ति;
- एसके - इक्विटी पूंजी।
- DO - दीर्घकालिक ऋण दायित्व।
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गणना के लिए एक अन्य सूत्र का उपयोग समान सफलता के साथ किया जाता है:
एसओके = ओए - केओ, जहां:
- एसओके - स्वयं की परिसंचारी संपत्ति (पूंजी) की राशि;
- - वर्तमान संपत्ति;
- KO - सभी अल्पकालिक देनदारियों का योग।
यह ध्यान देने योग्य है कि कई विशेषज्ञ, शुद्ध वर्तमान संपत्ति के मूल्य की गणना करते समय, दीर्घकालिक ऋण दायित्वों की मात्रा को ध्यान में नहीं रखते हैं, इस तथ्य के बावजूद कि ये दायित्व मुख्य रूप से दीर्घकालिक निवेश के लिए वित्तपोषण का एक स्रोत हैं।
