EBITDA एक आर्थिक विश्लेषण संकेतक है जो करों, मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय और ऋण पर ब्याज भुगतान से पहले कंपनी के लाभ को दर्शाता है।
EBITDA का आर्थिक अर्थ
EBITDA कब लागू किया जाता है? इसका प्रारंभिक उद्देश्य उधार ली गई धनराशि के साथ अधिग्रहण सौदों के आकर्षण का विश्लेषण करना था। आज इसका उपयोग व्यापक उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
इस प्रकार, EBITDA यह आकलन करना संभव बनाता है कि कंपनी की मुख्य गतिविधि कितनी लाभदायक है, साथ ही साथ इसकी प्रभावशीलता, क्रेडिट ऋण के आकार और कर के बोझ की परवाह किए बिना। EBITDA के कारण, कंपनी के लाभ का निर्धारण करने में मूल्यह्रास पद्धति अप्रासंगिक है।
बेचने से पहले किसी व्यवसाय के मूल्य का आकलन करने के लिए, प्रतिस्पर्धियों के संबंध में तुलनात्मक विश्लेषण करने के लिए संकेतक का उपयोग किया जाता है। इसके आधार पर, निवेशक निवेश पर प्रतिफल का मूल्यांकन करते हैं। संकेतक का उपयोग कंपनी के परिचालन परिणामों के विश्लेषण में किया जाता है, क्योंकि इसमें लागत के गैर-मौद्रिक आइटम शामिल नहीं होते हैं।
यह ध्यान देने योग्य है कि कई आर्थिक विश्लेषक EBITDA की आलोचना करते हैं। चूंकि इसमें कंपनी के पूंजीगत व्यय (मूल्यह्रास) के संकेतक शामिल नहीं हैं। यह पता चला है कि कंपनी नए उपकरणों पर भारी रकम खर्च कर सकती है, और EBITDA अपरिवर्तित रहेगा। आलोचकों के अनुसार, कंपनी की वित्तीय स्थिति "लाभ" और "भुगतान के परिचालन प्रवाह" के संकेतकों को अधिक वास्तविक रूप से दर्शाती है।
EBITDA की गणना कैसे करें
EBITDA की गणना अंतरराष्ट्रीय मानकों IFRS और GAAP के अनुसार कंपनी के वित्तीय विवरणों के आधार पर की जाती है। लेकिन EBITDA इन मानकों का हिस्सा नहीं है, इसकी गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके निर्दिष्ट उद्देश्यों के लिए की जाती है:
(शुद्ध आय + आयकर व्यय - आयकर वापसी + ब्याज भुगतान - प्राप्त ब्याज) = EBIT + (मूल्यह्रास व्यय - संपत्ति पुनर्मूल्यांकन) = EBITDA।
आवश्यक जानकारी की कमी के कारण रूसी लेखा मानकों (आरएएस) के अनुसार रिपोर्टिंग के आधार पर संकेतक की सटीक गणना करना समस्याग्रस्त है। निम्नलिखित EBITDA संकेतकों को ध्यान में रखते हुए एक अनुमानित गणना की जा सकती है = बिक्री से लाभ (पृष्ठ 50 एफ। संख्या 2) + मूल्यह्रास कटौती (फॉर्म संख्या 5)। इस सूत्र में कुछ त्रुटि है।
EBITDA के अलावा, इसके व्युत्पन्न ऋण / EBITDA अनुपात का उपयोग अक्सर कंपनी के ऋण बोझ का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। यह कंपनी के वित्तीय परिणामों और कर्ज के बोझ के अनुपात को दर्शाता है। यह अनुपात कंपनी के दायित्वों की पूरी राशि को पूरी तरह से चुकाने की क्षमता के प्रमाण के रूप में कार्य करता है और इसकी सॉल्वेंसी के स्तर को दर्शाता है। यदि यह काफी अधिक है, तो यह ऋण समस्याओं के खतरनाक संकेत के रूप में कार्य करता है। सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए विश्लेषकों द्वारा अक्सर ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात का उपयोग किया जाता है।
EBITDA के साथ, मध्यवर्ती संकेतक अक्सर उपयोग किए जाते हैं: EBIT (ऋण और करों पर ब्याज से पहले लाभ); ईबीटी (करों से पहले लाभ); OIBDA (मूल्यह्रास से पहले परिचालन लाभ); NOPLAT (नेट ऑपरेटिंग इनकम माइनस टैक्स)।
